O Perigo de Alavancagem com as Cryptocurrencies

Depois de termos falado aqui sobre os perigos da alavancagem, hoje vamos focar um tema mais recente, as Cryptocurrencies. As Cryptocurrencies ganharam bastante notoriedade nos últimos meses graças à ganancia de "investidores" que estão à espera de um lucro fácil. As corretoras de bolsa criaram oferta para este aumento da procura repentino, oferecendo instrumentos para negociar as moedas mais famosas.

O problema disto é o facto dos "investidores" não saberem o que é o Risco e o conceito de avaliação de um investimento. Ora, se esta nova rede de "investidores" não sabe isso, porque razão haveria de saber o conceito de alavancagem?

Infelizmente a maioria dos investidores perde dinheiro a transaccionar pares cambiais, e a volatilidade dessa classe de  ativos não se compara com a volatilidade do Bitcoin ou do Ethereum.

No gráfico em cima, retirado daqui, podemos comparar a volatilidade do par cambial mais liquido do Forex (USD/EUR) a amarelo com a volatilidade do Bitcoin e do Ethereum, a azul e verde.

Podemos ver que, por dia, a volatilidade chega a ultrapassar os 5% para o Ethereum e anda por volta dos 2% no Bitcoin. A volatilidade neste tipo de ativos é bastante grande, por isso não é aceitável utilizar alavancagem. Para se utilizar a alavancagem teremos de ter cuidado em ter uma gestão de risco muito conservadora. Infelizmente nem todos os "investidores" podem ter conhecimento sobre isto, por isso é que eu alerto por preocupação de perdas totais do capital investido.

O mercado das Cryptocurrencies valia $117 mil milhões apenas há um mês atrás. A 13 de Julho o mesmo mercado valia $88 mil milhões. Não é possível olhar para o lado para esta desvalorização, infelizmente. Podem ver a capitalização de mercado de todas as Cryptocurrencies aqui.

Notas Finais

O investimento com alavancagem poderá significar perdas totais do capital investido. Em períodos de elevada volatilidade os investidores poderão perder mais do que todo o montante investido. No caso de investirem nesta classe de ativos com alavancagem, aconselha-se uma gestão do risco muito cautelosa e conservadora.

[Forex] Como fazer Gestão do Risco?

Nos mercados cambiais temos de olhar para a gestão do risco com bons olhos. É verdade que, por vezes os investidores estão tão focados, confiantes e ansiosos que estão dispostos a iniciarem a sua negociação em pares cambiais sem olharem para a gestão do risco.
Infelizmente, este tipo de investidores não estão a investir, estão a apostar.
A gestão do risco é algo que deve ser visto com bons olhos, dado que pode proteger o nosso capital no longo prazo. Através da gestão do risco poderemos alcançar ganhos bastante interessantes se nos mantivermos dentro dos parâmetros que vamos agora abordar.

Capital Inicial

O capital inicial é algo fundamental para negociar pares cambiais. Para fazermos dinheiro é necessário termos dinheiro, mas quanto? O capital inicial deve ser algo muito ponderado pelo investidor, dado que pouco capital inicial poderá limitar o limite da nossa negociação, assim como ter problemas relativamente à aplicação de uma boa gestão do risco.

Existem brokers Portuguesas e Internacionais que permitem a abertura de contas forex com um capital mínimo de $25, mas isso não quer dizer que deveremos começar a negociar com esse capital.
Dependendo dos lotes, ou unidades de compra, poderemos começar a negociar com um capital de €1000.

Alavancagem Indicada

Existem diversos tipos de alavancagem que podemos escolher quando abrimos uma conta numa broker, podendo até alterar essa decisão mais tarde. A alavancagem é, nada mais nada menos do que um empréstimo que o corretor irá fazer ao cliente. Uma alavancagem de 1:10 indica que o corretor está a dar-nos a capacidade de negociar até 10 vezes o nosso capital. Assim, 1000€ traduzem-se em 10000€ de capacidade de negociação.
A alavancagem permite aumentar os nossos ganhos exponencialmente mas, infelizmente, também as nossas perdas. Apesar de termos 10000€ de poder de negociação, assim que só tivermos 300€ (uma perda de 70% do nosso capital inicial), será dada ordem de fecho de todas as nossas posições. A isto dá-se o nome de Margin Call, que iremos falar mais à frente.
Quanto mais alavancagem tivermos, mais juros teremos de pagar ao nosso corretor todos os dias. Sobre o montante que é emprestado ao cliente, será aplicada uma taxa de juro de acordo com a diferença dos pares cambiais que estamos a negociar. Existem casos em que é possível estarmos a ganhar dinheiro devido a termos uma taxa de juro favorável aos clientes.
Assim sendo, numa fase inicial é aconselhável não alavancar muito, dado que a alavancagem pode ser nossa inimiga.

Lotes (ou unidades) a Negociar por Trade

O valor de um lote (ou 1000 unidades) difere de par cambial para par cambial. Isto porque as moedas têm valores diferentes face à moeda do país em que nos encontramos (neste caso o euro em Portugal). Ainda assim, cabe ao investidor ter uma noção do valor que não deve ultrapassar em cada trade. Por exemplo, caso o investidor tenha um capital de 10000€ e esteja a investir 1000€ em cada trade, bastam 10 trades para esse investidor perder todo o capital inicial.

É muito importante saber a percentagem de capital que nunca deveremos ultrapassar e, por isso, fiz o gráfico em cima para dar uma noção dos diferentes valores investidos por trade. Mais uma vez consideramos um capital inicial de 10000€.

A realidade é que apostar 10% do nosso capital é muito arriscado nos pares cambiais. Com 10 trades perdedores consecutivos, podemos observar que a conta deixa de ter capital, o que é francamente desapontante para esse investidor. Existe uma probabilidade grande que 10 trades perdedores consecutivos existam. Basta pensar que o investidor não está a seguir o seu plano delineado, não está a ser feita uma correta análise ou então que simplesmente os mercados financeiros estejam num mau trimestre.

Um investimento de 5% por trade já nos dá uma almofada maior, mas com 20 trades consecutivos para que o investidor perca a totalidade do capital investido, ainda é algo que não se encontra muito bem na minha gestão do risco pessoal.

Já o investimento de 2% nos deixa com 50 trades negativos para que a conta fique a 0. É uma boa opção dado que estamos a fazer uma boa gestão do risco, ao deixar que o investidor se aperceba que o seu plano de trading poderá não ser o melhor ou que não esteja a seguir o seu plano. Esta almofada dá ao investidor a possibilidade de se aperceber que alguma coisa está a correr mal e mudar a estratégia a tempo de recuperar algum capital perdido.

Finalmente o investimento de 1% é o mais seguro, mas ao mesmo tempo o que poderá dar menos rendimento no longo prazo. Com 100 trades para a conta chegar a 0, é um tipo de gestão de risco aconselhado para os investidores mais aversos ao risco, mas que ainda assim queiram investir nos pares cambiais.

Assim, cabe ao investidor escolher a estratégia que lhe dá um risco beneficio interessante para a sua conta e para o seu plano de trading.

Margin Call

O Margin Call, ou a margem mínima de manutenção, é uma forma de protecção do investidor. Todas as contas de trading normalmente têm este tipo de protecção, completamente gratuita. Por norma os investidores com menos conhecimentos não gostas desta protecção porque lhes fecha as posições sem que os clientes queiram, mas é um mecanismo que lhes serve para proteger a sua conta de possíveis perdas.

Como é um conceito algo complexo, vamos dar um exemplo:

Imaginemos um investidor com €1000 de capital depositado num corretor com uma margin call de 35% e uma alavancagem de 1:10. Com isto, o investidor utiliza os €10000 que tem para investir numa acção muito volátil (sendo que €1000 é do investidor e €9000 do corretor).

No dia seguinte o investidor abre a sua plataforma e vê que o seu investimento desvalorizou 7%. As acções valiam agora €9300, sendo que o investidor ficou com €300 na sua conta (perdeu os seus €700, apesar de continuar com um empréstimo ao corretor no valor de €9000).

Infelizmente a plataforma de trading tinha um aviso. O investidor apenas tem um dia para colocar mais €50 na conta, ou a corretora está no direito de fechar a sua ordem, de forma a proteger as perdas do investidor. Vemos que o investidor apenas ficou com 30% do capital investido, mas a corretora obriga a que os clientes tenham no mínimo 35% de forma a assegurar que os seus clientes não percam mais do que o valor inicialmente investido.

Neste caso podemos observar que o investidor não teve uma correta gestão do risco, podendo vir a ser castigado com uma perda de 700€ caso não deposite €50.

Notas Finais

Antes de começar a investir em mercados financeiros é necessário avaliarmos a nossa gestão do risco. Uma gestão do risco eficiente irá prolongar o sucesso dos investimentos, prevenindo perdas avultadas e permitindo a correta avaliação do nosso plano de investimento.

Nunca é demais dizer que o investimento em pares cambiais ou em futuros poderá significar perdas superiores ao capital investido.

Análise Diária (26 de Novembro)

Boa noite,

Hoje o Psi-20 fechou a desvalorizar 0,57%, em linha com a Europa e mercados internacionais (excepto o Nasdaq, que fechou em terreno positivo).

Agora, a análise aos títulos mais interessantes:

Portugal Telecom, D1:

Hoje a Portugal Telecom quebrou o seu triângulo que estava a formar desde dia 16 deste mês. No entanto parece-me que não quebrou com a correcta convicção, visto que, no final da sessão, houve alguma tomada de mais valias. Ainda assim, vimos que já se deu o crossover das médias móveis e a linha de tendência descendente continua bastante forte para ser quebrada. É, por isso, provável que vejamos a conclusão da quebra do triângulo, mas não no tempo desejado.

Sonaecom, D1:

A Sonaecom está dentro de um canal de tendência ascendente. Hoje veio testar a linha de suporte. Será interessante verificar se, nos próximos dias, quebrará o canal, ou dará continuidade ao canal.

Semapa, D1:

Pudemos observar hoje uma grande luta entre compradores e vendedores, depois do título ter aberto a semana abaixo da sua linha de tendência ascendente. Os compradores tentaram puxar a acção quase para o topo do canal descendente, o que levou a muitos traders abrirem posições curtas/de venda no mercado, o que fez com que baixasse abruptamente. Hoje os vendedores venceram, fazendo a acção quebrar a sua linha de tendência ascendente. Para além disto, pudemos assistir a um crossover das linhas móveis. Na minha opinião, continuo a achar que foi uma falsa quebra e continuaria fora do mercado enquanto não visse uma confirmação mais reveladora.

Jerónimo Martins, D1:

Hoje a Jerónimo Martins voltou a rejeitar uma possível quebra da sua resistência. A acção esteve quase a perder 2%. Possivelmente terá havido uma tomada de mais valias, pelo que a acção fechou a meio da vela. Será interessante ver o que acontecerá nos próximos dias, visto que a sua resistência continua-se a mostrar muito forte, e a linha de tendência ascendente está cada vez mais perto.

Agora, a análise aos mercados internacionais:

Amzn, D1:

A amazon continua a valorizar, quebrando hoje mais uma resistência. Continua a ser estranho esta valorização, no entanto, continuo a dizer que esta empresa é a amazon, que tem comportamentos parecidos com a Apple.

Apple, D1:

A Apple quebrou hoje a sua linha de tendência descendente, levando a uma forte compra. Aconselharia a estarem atentos a esta acção, porque poderá ter um comportamento mais interessante nos próximos dias.
Nota: Foi graças à Apple que o Nasdaq fechou hoje em terreno positivo.

Gold, D1:

O Gold conseguiu quebrar o 50% de fibonacci, o que levou a uma forte compra. Fechou acima do 31.8% de fibonacci. Neste momento está a testar o 61.8% de fibonacci, para procurar por mais compradores. Será interessante estar atento ao Ouro, pois pode ter uma forte compra (caso o EUR/USD tenha uma grande valorização) ou uma forte venda, vindo testar a sua linha de tendência ascendente (caso o EUR/USD tenha uma grande quebra).

EUR/USD, D1:

Neste momento, o EUR/USD está a fazer um doji, estando num preço de grande indecisão. É muito importante estar atento ás noticias, neste caso, pois qualquer decisão sobre o Eurogrupo ou uma declaração do Ben Bernanke (presidente do FED) pode fazer um profundo efeito nos mercados, levando a uma grande (des)valorização no EUR/USD.

 Declaração de Risco
A Leiria Invest. não se responsabiliza por decisões de investimento que  se baseiem em informações contidas neste blog.
Nenhuma da informação aqui contida deverá ser entendida como recomendação de investimento, garantia de lucro ou de risco significativamente menor.

Cumprimentos,

Leiria Invest

Porque razão tantos Brokers dão bónus sem Depósitos?

Boa tarde,

Algumas Corretoras (Market Makers) de pares cambiais e CFD's começaram a dar bónus sem que os tenham de efectuar qualquer depósito. Essas corretoras dão depósitos até 100€ e a única coisa que temos de fazer é enviar os nossos dados para essas corretoras (para confirmar que somos uma pessoa genuína, não temos nenhuma conta já aberta e não somos ninguém que queira fazer lavagem de dinheiro) que elas depositam o bónus na nossa conta.

Nota: Estou apenas a falar de corretoras com grandes ratings no mercado Mundial, e seus clientes.

Enquanto que vocês podem pensar que as corretoras estão a operar numa base de generosidade, estão muito enganados.

Na realidade, estas corretoras colocam limites ridiculamente estúpidos sobre esses bónus, ora vamos lá a ver os mais comuns:
- Limite de tempo: A pessoa tem 3 meses (por exemplo) para utilizar esse dinheiro, depois é-lhe retirado da conta, ficando apenas os lucros (caso hajam);
- Alavancagem muito alta: Como sabemos, a alavancagem mata a nossa conta, mas nestas contas com bónus muito pequenos permite-nos alavancar até 500:1;
- Taxa na retirada de dinheiro da Corretora: Nas contas de bónus, é muito comum verem-se taxas estupidamente caras para retirar os nossos lucros bem merecidos, ultrapassando largamente o capital que a corretora despendeu;

Juntando os factores acima enunciados ao facto de 99 em cada 100 pessoas que começam a fazer trading rebentam a conta, e ao facto doss Market Makers lucrarem com as perdas tornam este empréstimo numa situação Win/Win.

Os clientes ficam contentes porque fazem trading com dinheiro que não é deles e a corretora fica contente porque, a probabilidade de alguém singrar com grandes lucros a fazer trading, é ínfima.

Ainda assim, como a probabilidade de 1 em cada 100 pessoas singrarem ainda é muito grande, por isso a corretora dá muito pouco dinheiro e uma grande alavancagem para os clientes não conseguirem ter uma correcta gestão de risco, para diminuir ainda mais as probabilidades.


Gostaria de alertar que algumas corretoras são fraudulentas (o chamado Bucket Shop), e apenas "dão" este bónus para roubar os dados dos clientes para actos ilícitos.

Como saber se uma corretora está verificada e é acompanhada por uma empresa independente?

Verificar no site se a corretora é verificada por uma empresa independente:
- Em Portugal, por exemplo, as empresas têm de estar registadas na CMVM. Consultem a lista das entidades que estão autorizadas a operar em Portugal: http://bit.ly/listacmvm
- Nos Estados Unidos da America, por exemplo, qualquer broker tem de estar registada no CFTC e NFA.
- Outros: Consultem o site da ESMA para saber a comissão que regula o mercado, no vosso País: http://bit.ly/forexesma

Para alem disso, uma pesquisa no google com "Nome da Corretora" review pode dar uma elucidação maior com os comentários de outros clientes.

Sigla dos reguladores de mercado mais utilizados:
ASIC: Australian Securities and Investments Commission

BaFin: German Federal Financial Supervisory Authority

CFTC/NFA: United States Commodity Futures Trading Commission / United States National Futures Association

CySEC: Cyprus Securities and Exchange Commission

DFSA: Dubai Financial Services Authority

FINMA: Swiss Financial Market Supervisory Authority

FMA: New Zealand Financial Markets Authority

FSA: United Kingdom Financial Services Authority

IIROC: Investment Industry Regulatory Organization of Canada

JFSA: Japanese Financial Services Agency

MAS: Monetary Authority of Singapore

OCC: United States Office of the Comptroller of the Currency

SFC: Hong Kong Securities and Futures Commission


Espero que tenham gostado do artigo deste fim-de-semana.

Cumprimentos,

Leiria Invest

Análise Diária (23 de Novembro)

Boa noite,

Chegamos ao fim de mais uma semana, espero que tenham conseguido muitos lucros pelo meio.

Hoje, pelo segundo dia consecutivo, todos os Índices mundiais fecharam em terreno positivo. O Psi-20 encerrou a valorizar 0,08%.

Agora, os títulos mais interessantes:

Altri, D1:

A Altri hoje sofreu uma grande luta entre compradores e vendedores. Pudemos verificar que os vendedores queriam que a acção encerasse ao preço da abertura do dia anterior, mas em vez disso, foi voltar a testar a sua linha de tendência ascendente. Depois de alguma tomada de mais valias, a acção voltou a fechar fora da sua linha de tendência ascendente. Será interessante estar atento a este título, pois podemos vir a voltar a testar a sua linha de tendência ascendente.

EDP, D1:

A EDP voltou a tentar entrar dentro do canal de tendência ascendente, mas voltou a falhar. Ainda assim, os vendedores conseguiram vencer hoje, fazendo com que o título entrasse em terreno negativo. Poderemos vir a testar a linha de suporte nos 1,92€, por isso será interessante estar atento à acção.

 Portugal Telecom, D1:

A Portugal Telecom encontra-se dentro de um triângulo desde o dia 16 deste mês, e parece que vai encontrar, nos próximos 3 dias aprox. algum trade técnico. A acção parece estar com vontade de negociar em baixa, por isso, convém estarmos atentos com as ordens de venda prontas.

Semapa, D1:

A nível técnico, a Semapa hoje foi muito interessante. A Semapa encontra-se dentro de um canal de tendência descendente, e encontrou uma linha de tendência ascendente, muito mais forte. Como abriu perto da linha de tendência ascendente, muitos compradores quiseram que a acção se mantivesse dentro de uma linha de tendência ascendente. Por outro lado, os vendedores quiseram desvalorizar esta acção, de modo a que quebrasse a linha de tendência ascendente. No entanto, quando quebrou a linha de tendência ascendente, não viu muitos compradores, o que revela que poderá ter sido uma falsa quebra. De todos os modos, irá ser interessante estar atento a esta acção, não só pelo que eu já disse em cima, mas também pelo toque das linhas móveis.

No mercado americano, Pares cambiais e Ouro, verifiquei uma forte liquidez hoje.

Vamos observar:

AAPL, D1:

A Apple está a ficar muito perto da sua linha de tendência descendente. Poderemos verificar, nos próximos dias, um toque a esta linha. Nessa altura, veremos se quebrará em alta, ou continuara a sua tendência descendente.

AMZN, D1:

A Amazon revelou uma vela "Hanging man", o que significa que poderemos ter assistido ao fim da subida desta acção. No próximo dia, caso haja uma vela de baixa muito grande, poderemos confirmar que é um óptimo sinal para vender Amazon.

EUR/USD, D1:

Hoje o sentimento de mercado ajudou bastante a cumprir o correcto trade técnico. Com o indicador da Alemanha a sair muito melhor que o esperado, fez com que o EUR/USD tivesse uma grande valorização. Caso o sentimento de mercado esteja do lado dos longos, poderemos vir a testar a linha de resistência, nos próximos dias.

Gold, D1:

Com o EUR/USD a subir bastante, pudemos assistir a uma aversão ao risco, o que fez com que o Ouro tivesse uma grande valorização, quebrando o importante nível de 50% de Fibonacci. Como a vela fechou acima do 61,8% de Fibonacci, é muito provável que poderemos vir a assistir a maiores valorizações, caso a aversão ao risco se mantenha.

 Declaração de Risco
A Leiria Invest. não se responsabiliza por decisões de investimento que  se baseiem em informações contidas neste blog.
Nenhuma da informação aqui contida deverá ser entendida como recomendação de investimento, garantia de lucro ou de risco significativamente menor.

Cumprimentos e bom fim-de-semana,

Leiria Invest

Análise Técnica Diária (19 de Novembro)

Boa noite,

Hoje, o Psi-20 valorizou 2,20% em linha com os Indices Internacionais, recuperando das perdas sofridas na Sexta-Feira. Apenas 3 títulos encerraram no vermelho.

Agora, a análise técnica aos títulos mais interessantes:

Banco Espirito Santo, D1:

 Finalmente, hoje pudemos concluir que o seu canal descendente já não existe. É regra que, quando uma acção sai do seu canal descendente, ela faz o mesmo comprimento que o canal. Hoje pudemos ver isso, com muitos vendedores a pressionar a acção para fechar os trades. Depois disso, pudemos assistir a uma descida de volatilidade para metade, no título.

Brisa, D1:

A Brisa hoje quebrou a sua linha de tendência, e várias resistências. Será muito interessante assistir ao comportamento deste título, depois das sucessivas quebras a que assistimos hoje.

Cimpor, D1:

Hoje, a Cimpor fechou em cima a sua linha de tendência descendente. Veremos se amanhã a acção decide quebrar para cima, ou continua no seu percurso descendente.

EDP, D1:

A EDP fechou a sua sexta-feira mantendo o seu suporte, e voltou a rejeitar esta quebra no suporte, aproximando-se do topo do seu canal descendente.

Portugal Telecom, D1:

A Portugal Telecom fechou hoje sem conseguir recuperar das perdas verificadas na sexta-feira. Notei que existe uma nova linha de tendência descendente, e as duas médias móveis estão quase a cruzar-se.

Sonae Industria, D1:

A Sonae Industria quebrou mais um suporte, fazendo a acção deslizar e quase tocar no suporte seguinte. Amanhã teremos de verificar se foi uma falsa quebra do suporte, ou se podemos quebrar mais um suporte.

Nota: O triângulo vermelho é uma zona de suporte, e não uma linha.

ZON, D1:

A zon está a triangular desde dia 3 de Novembro. O triângulo está a ficar mais pequeno e fechou hoje no topo do triângulo. Será bastante interessante estar atento a este título pois uma quebra está para breve.

Nota: Na maioria das vezes, um triângulo quebra em alta, quando existe uma tendência altista, e quebra em baixa, quando existe uma tendência de descida.

Como os mercados americanos já encerraram, aproveito e faço a análise técnica a estes titulos, ao EUR/USD e Ouro.

Google, D1:

A Google rejeitou hoje os seus dois suportes, abrindo em forte alta, no entanto, as médias móveis já fizeram o seu cruzamento. Poderemos estar a olhar para um falso cruzamento das médias móveis.

Apple, W1:

A Apple, no gráfico semanal, podemos observar que, apesar de várias quebras dos suportes, os compradores de longo prazo conseguiram manter a acção fora do seu canal de tendência ascendente. Juntando isto à sua linha de tendência descendente, podemos observar que a acção está a triangular, dando inicio a uma maior luta entre compradores e vendedores.

Amazon, D1:

A amazon revelou que as quebras dos suportes eram apenas falsas quebras. A acção foi dominada pelos compradores, voltando a trazer o título para preços do dia 8 deste mês.

GOLD, D1: 

O ouro, após estar a perder valor desde o dia 4 deste mês, começou a consolidar. Desenhando um Fibonacci, podemos verificar que o GOLD está a manter o preço a 50% de Fibonacci. No entanto, com uma linha de tendência ascendente, e estando as médias móveis em níveis compradores, não nos resta alternativa senão a de aguardar por uma análise técnica mais certeira.

EUR/USD, D1:

Este par cambial está a triangular e está, neste momento, no topo da linha de tendência descendente. Será muito interessante estar atendo a esta semana que poderá ser de apetite ao risco.

 Declaração de Risco
A Leiria Invest. não se responsabiliza por decisões de investimento que  se baseiem em informações contidas neste blog.
Nenhuma da informação aqui contida deverá ser entendida como recomendação de investimento, garantia de lucro ou de risco significativamente menor.

Cumprimentos,

Leiria Invest

Tipos de Corretoras

Bom dia,

Como muitos não conhecem o seu tipo de corretor, vim falar um pouco sobre o tema.

Na realidade, o Banco de Portugal não obriga a que a casa de Corretagem divulgue como a ordem do cliente é processada, o que os deixa livres para ocultarem essa informação do cliente.

Enquanto tive à procura da corretora ideal para mim, falei com várias, e qual foi o meu espanto de ter de estar 20 minutos no chat (ou ao telefone) para me dizerem como a minha ordem era processada. Achei isto tudo muito estranho, e não gostei do que me ocultaram. Atenção: Existem corretoras que gostam logo de dizer ao cliente como a ordem é processada, em vez de "engonharem" para o cliente pensar que a sua pergunta não tem importância.

Mas afinal, como são processadas as ordens que colocamos nas plataformas?

Antes de podermos ver como as ordens são processadas, é necessário ver quais são os tipos de corretoras.

Tipos de Corretoras:

Na imagem em cima, podemos ver que existem duas formas das corretoras encaminharem a nossa ordem:

- Existem as que têm Dealing Desk. As corretoras com Dealing desk (em que as ordens são executadas On The Counter) têm um sistema muito particular, que vamos falar mais em baixo.

- As corretoras sem Dealing Desk (NDD). Estas corretoras dividem-se em dois tipos bastante parecidos, que também vamos falar mais em baixo.

Corretoras com Dealing Desk:

Estas corretoras nunca admitem que são Market Makers, preferem dizer que executam as suas ordens OTC  (On The Counter). 

Como a imagem mostra, um Market Maker cria um mercado virtual, onde negociamos ao preço que o servidor bem desejar. Agora podem perguntar: Mas se estamos num mercado virtual, o preço pode ser bastante diferente da realidade? Na maioria dos casos isso não acontece. Existe tanta concorrência e o Mundo está tão globalizado que as Corretoras OTC não se atrevem a criar um mercado verdadeiramente virtual. No entanto... Quando abrimos uma ordem, a corretora cria uma ordem contrária à nossa.
Isto acontece porque podem não existir, no mercado, outras pessoas com ordens contrárias à nossa. Por essa razão, a corretora junta várias ordens dos clientes e envia-as para o seu servidor, para serem executadas.
Devo avisar que, no caso da nossa ordem sair perdedora, a corretora não envia a ordem para o servidor e mantém-na como lucro. Nos Market Makers, as nossas perdas transformam-se em lucros da corretora!

Estas corretora são, também, as que têm os menores spreads (spreads de 2 pips, em média), alavancagens maiores e também requerem menor capital para abrir conta.

Conclusão: Estas corretoras apenas lucram com o Spread e com as nossas perdas.

Corretoras sem Dealing Desk:

Corretoras Straight Through Processing (STP):

Estas corretoras não têm Dealing Desk, portanto todas as nossas ordens vão directamente para o mercado. No mercado existem Bancos, Hedge Funds, Outras corretoras STP ou outros clientes a fazer trading.

Este tipo de corretora utiliza vários servidores e tenta ir buscar ao mercado o melhor preço, ora vejamos:

	Bid	Ask
Provedor A	1.2998	1.3001
Provedor B	1.2999	1.3001
Provedor C	1.3000	1.3002

Nesta tabela podemos observar vários Provedores e os seus preços. Como o STP busca sempre o melhor preço, esolhe o ask 1.3001 (queremos comprar barato) e utiliza o 1.3000 do bid (queremos vender ao melhor preço). Como a corretora ainda não lucrou com todo este trabalho, coloca um pip em cada valor, e assim fica:

Bid: 1.3000 + 1 pip = 1.2999

Ask: 1.3002 + 1 pip = 1.3003

O preço final do Eur/Usd será igual a 1.2999/1.3003. Um spread de 3 pips. Se quiséssemos comprar 1 lote de eur/usd, a nossa ordem iria para o Provedor A ou B. Este Provedor ficaria com uma venda de 1 lote em Eur/Usd.

Concluindo: Este tipo de corretoras apenas lucram com o Spread (1 pip de lucro, por exemplo).

Corretoras Electronic Communication Network (ECN):

 Como a imagem revela, as corretoras ECN não compara nenhum provedor de preços. As corretoras ECN levam os Traders directamente para o "mundo" onde existem os maiores Traders do mercado. Nas corretoras ECN, existe o problema das ordens mais pequenas não conseguirem ser transaccionadas, pois pode não haver nenhum participante que a queira.

Como este tipo de corretora não consegue ganhar a comissão por aumentar os spreads, opta por uma pequena comissão em cada ordem.

Concluindo: Este tipo de corretora apenas lucra com as comissões sobre as suas ordens.

Espero que tenham gostado do meu artigo.

Cumprimentos,

Leiria Invest