O Perigo de Alavancagem com as Cryptocurrencies

Depois de termos falado aqui sobre os perigos da alavancagem, hoje vamos focar um tema mais recente, as Cryptocurrencies. As Cryptocurrencies ganharam bastante notoriedade nos últimos meses graças à ganancia de "investidores" que estão à espera de um lucro fácil. As corretoras de bolsa criaram oferta para este aumento da procura repentino, oferecendo instrumentos para negociar as moedas mais famosas.

O problema disto é o facto dos "investidores" não saberem o que é o Risco e o conceito de avaliação de um investimento. Ora, se esta nova rede de "investidores" não sabe isso, porque razão haveria de saber o conceito de alavancagem?

Infelizmente a maioria dos investidores perde dinheiro a transaccionar pares cambiais, e a volatilidade dessa classe de  ativos não se compara com a volatilidade do Bitcoin ou do Ethereum.

No gráfico em cima, retirado daqui, podemos comparar a volatilidade do par cambial mais liquido do Forex (USD/EUR) a amarelo com a volatilidade do Bitcoin e do Ethereum, a azul e verde.

Podemos ver que, por dia, a volatilidade chega a ultrapassar os 5% para o Ethereum e anda por volta dos 2% no Bitcoin. A volatilidade neste tipo de ativos é bastante grande, por isso não é aceitável utilizar alavancagem. Para se utilizar a alavancagem teremos de ter cuidado em ter uma gestão de risco muito conservadora. Infelizmente nem todos os "investidores" podem ter conhecimento sobre isto, por isso é que eu alerto por preocupação de perdas totais do capital investido.

O mercado das Cryptocurrencies valia $117 mil milhões apenas há um mês atrás. A 13 de Julho o mesmo mercado valia $88 mil milhões. Não é possível olhar para o lado para esta desvalorização, infelizmente. Podem ver a capitalização de mercado de todas as Cryptocurrencies aqui.

Notas Finais

O investimento com alavancagem poderá significar perdas totais do capital investido. Em períodos de elevada volatilidade os investidores poderão perder mais do que todo o montante investido. No caso de investirem nesta classe de ativos com alavancagem, aconselha-se uma gestão do risco muito cautelosa e conservadora.

Investir com Emoções

Deveremos investir com as Emoções?

Qualquer investidor mais experiente já teve a infeliz experiência de ver amigos seus a comprar péssimas empresas no mercado apenas porque ouviram um bom conselho. Normalmente os investidores experientes não investiriam nessas empresas porque estão caras ou porque não se entende bem o negócio onde operam, entre muitas outras razões.

Então mas e esse nosso amigo, o que acham que vai acontecer quando o seu investimento entrar em terreno negativo?

Infelizmente o mercado está cheio destes "investidores" que compram quando deviam vender e vendem quando deveriam comprar. É muito provável que esse nosso amigo vá fazer o mesmo se o seu investimento começar a ficar cada vez mais pequeno.

A verdade é que, coisas como a ganância e o medo não deveriam entrar na nossa estratégia de investimento. Muitos investidores, mesmo sendo gananciosos, continuam a retirar proveito dos seus investimentos. Como está o mercado qualquer pessoa consegue ganhar dinheiro, mas é quando existe um crash que vemos quem são os verdadeiros investidores.

O CFA Intitute fez um estudo sobre investir com emoções. Com 711 respostas podemos observar aquilo que muitos investidores já experienciaram durante o processo de mexer com a sua carteira. Vender pode ser muito difícil para os investidores. Ao vendermos quando o mercado desce estamos a demonstrar medo, e quando estamos a vender com o mercado a subir ficamos com receio do futuro. Será que vai subir mais? Estarei a vender na altura certa?

O medo e a ganância são sentimentos normais de se ter, e revelam a nossa incerteza quanto ao futuro, mas temos de ter a certeza que a nossa estratégia de investimento faz sentido para nós. Não vale a pena ter uma estratégia de alto risco se depois não conseguirmos dormir à noite, por exemplo.

Acima de tudo, a nossa estratégia de investimento tem de ser racional. É assim tão simples.