Análise do Livro - Midas Touch

Hoje é o dia de falar sobre o livro "Midas Touch - Why Some Entrepreneurs Get Rich-And Why Most Don't." Apesar deste livro não falar sobre investimento, é um livro que supostamente nos ajuda no empreendedorismo. Começamos mal pois o livro começa a falar sobre os dedos das mãos, e a utilizar isso como analogia para a nossa maneira de estar para os negócios.

No meio de algumas lições valiosas, existem outras que simplesmente nem vale a pena falar. Ou melhor, podemos falar nelas de tão más que são.

Have you ever noticed that people who lack the power of focus often lack direction too? They wander, going from one thing to another. To make matters worse, in the world of investing, many so called financial experts recommend people diversify their investment portfolio than focus on high-performance assets. This is why many investor portfolios fail to deliver high returns or are wiped out in a market crash. Again, they lack focus". This is plain wrong and this book should not be published because of this. Someone might follow this advice, with terrible consequences.

Para quem conhece o meu blog, em quase todos os posts falo sobre a importância de diversificarmos o nosso investimento para não sofrermos perdas elevadas. Mas os disparates não ficam nesta frase, olhem aqui:

After my presentation, I can't recall exactly how long it took, but GE finally called me. This was a GE power group (...). They decided to go with my proposal. I was chosen. Focus paid off again.

O autor comete uma falácia onde diz que graças ao seu poder de se focar nas apresentações, conseguiu mais um negócio, no entanto não falou com a GE para saber o que acharam da sua apresentação.

Mas, apesar disso, o livro até aborda questões muito interessantes. O livro indica que temos de cometer erros para aprendermos a gerir melhor o nosso negócio. Os parceiros de negócios também são bastante importantes para garantir que o negócio vai ter futuro, assim como na importância da colaboração nos negócios. O autor até dá o exemplo das salas de aula que nos ensinam a competir em vez de colaborarmos todos para um resultado comum melhor. A McDonald's é uma empresa que é abordada no livro, para ensinar a importância de criarmos um negócio eficiente em todo o processo produtivo e, a Coca-cola foi a última empresa a ser abordada para falar na importância da marca para o negócio.

Não quero estar aqui a falar muito sobre o livro, senão colocava aqui o livro completo. Se ignorarmos os disparates, o livro consegue dar dicas muito úteis no empreendedorismo, temos é de saber filtrar as dicas boas das dicas más.

Análise do Livro - One Up on Wall Street

Comecei uma nova rubrica no meu blogue. Estava na altura de partilhar com os meus leitores os livros que ando a ler para melhorar os meus investimentos. Hoje é o dia de falar sobre o livro "One Up on Wall Street" de Peter Lynch.

Peter Lynch foi um dos melhores investidores da história do Wall Street. Durante a gestão de um fundo de investimento conseguiu obter um retorno anualizado de 29,2%. Nesse mesmo período o mercado apenas rendeu 13,4%, muito abaixo do retorno do fundo.

O livro é muito interessante, já que aborda o facto de nós, como consumidores, conseguirmos detetar novas empresas cotadas em bolsa com muita qualidade, através da nossa experiência como clientes. Quando o analista vir que esta acção poderá ser muito interessante, nós já estamos com a cotada na carteira há muito tempo.

O autor faz muitos avisos contra os analistas. Ele incentiva os leitores a fazerem a sua própria análise e descobrir empresas cotadas que entendam e acreditem. Também são feitas criticas relativamente ao facto dos investidores tentarem prever a economia, dado que é uma previsão muito difícil de fazer.

Depois das pesquisas feitas, os investidores deverão ponderar como é que a empresa se compara com empresas do mesmo sector, assim como indicadores económicos favoráveis (como o rácio de Price Earnings).

O autor do livro não odeia de todos os analistas, e até gosta dos seus conselhos. Quando os analistas ou os mass media indicam que a cotada em carteira está a ter um desempenho espectacular, é a altura certa para pensar seriamente em vender a cotada. Deveremos ponderar a opinião dos analistas, mas deveremos fazer o oposto do que eles indicam. Quando um sector é considerado aborrecido ou morto, é a altura certa para investir nesse sector. Esta forma de tratar o mercado funciona ainda melhor quando os preços baixam, trazendo as cotadas para preços de saldo.

Recomendo este livro a todos os investidores que queiram investir individualmente em acções. Apesar do investimento ativo estar condenado, continua a ser possível obtermos um retorno acima da média do mercado.

Recomendações - Porque não confiar?

Acredito que todos já tenham recebido na vossa caixa de entrada do e-mail uma newsletter do vosso banco com uma análise de recomendações e price-targets. Ora bem, hoje vamos falar sobre isso, e porque razão não deveremos confiar nessas recomendações.

Recomendo que todos façam um exercício. Ouvem um analista a dizer que recomenda que todos comprem CTT e apontam essa informação num papel. Passado 3 meses vêm esse mesmo papel e decidem então comprar nos CTT. Faz sentido? Eu também acho que não.

Como exemplo tenho aqui uma newsletter do Millennium BCP. Podem ver o preço das cotadas e as respetivas recomendações. Ora, como está o mercado, existem alguma cotadas que estão muito atrativas e outras que estão muito caras.

No fim de todas as newsletters temos uma informação que eu, pessoalmente, não acredito que 10% dos clientes leia. A informação está lá e, caso sejam chamados à responsabilidade, é opção do cliente não ler a última parte que aborda o tema das "Declarações".

Ora, o ponto 9 da elaboração de recomendações de investimento indica que, habitualmente, as valorizações por parte da equipa de analistas apenas é atualizada entre 3 e 9 meses. Já chegámos ao ponto onde eu queria chegar, sobre as recomendações e price-targets.

É muito importante para todos os investidores lerem todas as informações prestadas pelo banco, dado que poderão chegar ao cúmulo de investir com um atraso de até 9 meses, com as condições de mercado totalmente trocadas. Acredito que não preciso de me alongar mais sobre este tema, e que todos os leitores tenham entendido a importância de fazer o trabalho de casa e apenas consultar os analistas para confirmar se a nossa análise está correta ou não.

Imagens da Plataforma de Trading DeGiro

Já falei sobre a DeGiro aqui e aqui, mas hoje venho mostrar-vos algumas imagens reais da plataforma de trading. Como sabem, a DeGiro é a plataforma de trading mais barata a operar em Portugal e está presente em diversos países da Europa.

Então vamos lá começar.

Página Inicial

Esta é a página que temos quando fazemos o login na plataforma. Temos acesso ao total da nossa conta, o valor dos investimentos em carteira e na conta, a diferença diária e ao espaço livre. O espaço livre é o valor que nos resta para comprar ou vender um ativo. Como não tenho produtos negociados em margem, o valor é igual ao valor da conta.

Barra de Navegação

A barra de navegação no topo permite-nos aceder aos diversos menus que a plataforma nos dá. No caso do menu em cima podemos aceder a todos os tipos de produtos oferecidos pela plataforma, dividido por país ou por bolsa.

Lista de Ativos

Depois de seleccionarmos uma classe de ativos e bolsa, chegamos à lista de ativos que podemos investir. Nessa lista podemos ver os últimos preços, diferença, volume, entre outras coisas parecidas às outras plataformas.

Análise do Ativo

Depois de passarmos a lista podemos observar o ativo mais detalhadamente. Temos acesso a um gráfico com a possibilidade de seleccionarmos vários horizontes temporais, temos a profundidade das ordens (quantidade e preço nas ordens de venda e compras pendentes), assim como o volume.

Painel de Ordens

Depois de seleccionarmos a ação para comprarmos, temos acesso ao painel de ordens. Podemos escolher se queremos comprar ou vender, que tipo de ordem (ordem limite, stop, take profit ou ao mercado), o preço e a quantidade. Na ordem ao mercado seleccionamos apenas a quantidade e aparece uma estimativa do montante em baixo. No fim escolhemos a duração da ordem e lançamos a ordem para o mercado.

Ativos em Carteira

Por fim chegamos aos ativos em carteira. Podem observar que agora tenho ações dos CTT e CWH, assim como um ETF de Ouro. Nesta lista de ativos em carteira temos acesso à quantidade que compramos, resultado do dia em euros, a diferença diária em percentagem e o total em carteira. Este valor é o valor que aparece no total em carteira na página inicial.

Abra a sua conta na DeGiro hoje: https://www.degiro.pt/

Como Interpretar Fichas Morningstar

Como investidores de fundos de investimento, por vezes encontramos indicadores que poderemos não entender plenamente. Hoje vamos utilizar uma ficha Morningstar, lançada pelo Banco Best, ao fundo Franklin Biotech.

Assim sendo, vamos começar a interpretar indicadores.

Gráfico

O gráfico indicam-nos duas coisas bastante importantes. De forma a conseguirmos garantir um investimento activo com mais valias face a um investimento passivo, temos de observar se o fundo consegue alcançar uma rendibilidade mais alta que o índice que tenta "bater". No caso do fundo em cima, o fundo fica abaixo da rendibilidade do mercado. Existe um indicador que nos vai dizer a mesma informação.

Medidores de Risco

Alfa

O alfa dá a mesma interpretação que podemos ver no gráfico. É utilizado para medir a qualidade do modelo de gestão, e não existe qualquer razão para não haver outro. Um valor de alfa positivo significa que o fundo está a ter mais valias que o mercado, ou seja, que está a acrescentar valor à sua carteira. No caso do fundo em cima podemos ver, mais uma vez, que a equipa de gestão não está a conseguir bater o mercado.

Beta

O beta indica-nos, de certa maneira, a volatilidade do fundo face ao mercado. Um valor de 1 é equivalente ao fundo ter um movimento equivalente ao mercado. Valores superiores a 1 indicam-nos que o fundo terá valorizações superiores ao mercado (tanto para cima, como para baixo), e valores inferiores a uma unidade dão-nos o resultado de que o fundo é menos sensível aos movimentos do índice. No caso em análise podemos traduzir que uma variação de 10% no índice nos dá uma variação de 11,5% aos investidores.

R^2

Diria que este indicador é o segundo mais importante para medir o desempenho da equipa de gestão. Oscila entre 0 e 100, em que o valor 100 nos indica que a equipa de gestão copia o índice que tenta "bater". É aqui que muitos fundos são alvos de críticas por copiarem o mercado e cobrarem uma percentagem de custos de gestão, apesar de não acrescentarem valor ao fundo. Por norma, é aceitável existirem fundos com valores de 0 a 70, tendo em conta que copiam, no máximo, 70% do mercado.
No caso em análise, a equipa de gestão copia o índice em cerca de 77%.

Rácio de Informação

O Rácio de Informação mede a competência do gestor e da sua equipa de investimentos. É calculado usando o retorno activo do gestor a dividir pelo risco assumido por esse retorno. Valores altos neste indicador indicam retornos muito maiores relativamente ao risco assumido. No caso em cima podemos verificar que existe um valor negativo, indicando uma má gestão do risco pela equipa de investimentos.

Tracking Error

Este indicador diz-nos até que ponto é que o gestor é ativo. Elevados valores indicam que o gestor se afasta bastante do seu índice de referência. No caso em análise podemos observar que o gestor se afasta do seu índice de referência.

Rácio de Sharpe

O rácio de sharpe é um indicador que relaciona o retorno com o risco assumido. Através do valor indicado, podemos determinar se um fundo teve melhor desempenho do que um ativo isento de risco. Para o fundo alcançar valores positivos é necessário que tenha um desempenho superior ao do activo isento de risco. Valores elevados indicam um bom desempenho em termos de rendibilidade, ou em termos de baixo risco. Podemos interpretar o valor indicado no caso em análise como um retorno quase igual ao activo sem risco.

Desvio Padrão (a 3 anos)

Este indicador é calculado através da raiz quadrada da volatilidade, como alguns estudantes de estatística se devem lembrar. Através deste indicador poderemos determinar o risco do fundo, tendo em conta a variação registada nos anos em análise. Valores mais altos indicam uma variação mais agressiva dos rendimentos, enquanto que valores mais baixos representam uma variação mais baixa.

O fundo em análise tem um desvio padrão de quase 30%. Se, no ano passado a rendibilidade do fundo foi de 30%, poderemos interpretar que os investidores poderiam ter ganho 60% ou 0% durante o período que esse fundo esteve em carteira.

Notas Finais

Vamos agora analizar o fundo no seu global. Como já devem ter reparado, durante esta mensagem não me faltaram criticas em relação a este fundo. Ainda assim, convém escrever objectivamente as razões que me levaram a criticar o fundo.

Não iria investir num fundo que não é activo o suficiente (R^2), é simultaneamente mais volátil que o mercado e com um desvio padrão demasiado elevado (Beta e Desvio Padrão) e, finalmente, não tem um valor positivo no rácio de informação.

Neste artigo não referi o sector do fundo, pelo que irei fazer uma análise a outras zonas da folha da Morningstar noutros artigos.

O Apoio a Cliente na Escolha dos Corretores

Atualmente vivemos numa era repleta de vários intermediários financeiros. Dos mais antigos, que já conquistaram a sua quota de mercado, aos mais novos que querem agora conquistar os seus potenciais clientes.

Os clientes indicam o preço como principal fator decisivo na escolha de um intermediário financeiro. Segue-se a rapidez de execução e a escolha da Plataforma como fator de decisão para a escolha do seu corretor.

Muitas vezes os clientes não ponderam o apoio a cliente como fator de exclusão de alguns corretores, o que poderá ser bastante negativo a longo prazo.

Em Setembro de 2011 o Banco Suíço impôs um limite artificial de 1,20CHF contra o euro. Ou seja, 1 Euro valia o mesmo que 1,20 CHF. Em Janeiro, numa reunião do Banco Suíço, esse limite foi retirado. Isso fez com que o EURCHF e outros pares cambiais (como o USDCHF) caíssem cerca de 3000 pips.

Esta queda deu-se logo no inicio do mercado, colocando muitos clientes com saldo negativo nas suas contas. Quem tinha uma posição longa em pares cambiais contra o Franco Suíço, mesmo com um stop-loss, ficou na mesma com um saldo negativo. Com base nisso, apenas a bondade dos Corretores poderiam salvar as contas dos seus clientes.

Alguns corretores decidiram ficar com um lucro menor, fazendo um depósito na conta dos clientes com saldo negativo, de forma a ficarem com a conta sem saldo. Foi uma decisão recebida com muita alegria pelos clientes lesados, uma vez que já não teriam de pagar o saldo negativo. Destaco a OANDA como corretor líder no apoio a clientes. A OANDA foi um dos corretores que devolveu o saldo negativo aos investidores, nas contas afetadas.

 

Já outros Corretores decidiram optar por enviar um e-mail aos seus clientes, dizendo que teve um lucro elevado com a posição que detinha em pares cambiais contra o Franco Suíço. A XTB foi um dos Corretores que enviou esse e-mail aos seus clientes, e apesar das boas noticias, não se sabe se a XTB devolveu o saldo negativo aos seus clientes.

 

Assim se destaca a importância do apoio a cliente na decisão de um corretor. É algo que, à partida, não entra na lista de ponderações pelos potenciais clientes, mas que no longo prazo torna-se bastante importante. É algo que fará a diferença entre o broker perdoar o saldo negativo, ou o broker obrigar o cliente a pagar as suas dividas.

A Forex Crunch publicou dois artigos bastante interessantes. O primeiro é relativo às reações dos Corretores a este movimento do Franco Suíço, e o segundo relativo aos brokers que não perdoaram o saldo negativo aos seus clientes. Sugiro a todos os leitores que visitem esses artigos:
http://www.forexcrunch.com/snbomb-reactions-from-10-forex-brokers/
http://www.forexcrunch.com/some-brokers-still-going-after-negative-balances/

 

Análise Diária (5 de Março)

Boa tarde,

Depois de algum tempo sem escrever nada para este blog, decidi hoje enviar uma mensagem.

Algumas oportunidades para os próximos dias:

Psi-20:

Jerónimo Martins, D1:

A Jerónimo Martins continua no seu canal ascendente. Nos últimos dias tem vindo compulsivamente testar a base do canal ascendente. Se este título não quebrar em baixa, poderemos ter aqui um ganho de 6% até vir testar os máximos.

Sonaecom, D1:

A sonaecom tem estado a aguentar-se muito bem devido à sua linha de tendência ascendente. Poderemos entrar longos quando este título vier testar o canal descendente, com um stop-loss pouco abaixo da linha. Temos uma óptima oportunidade de ganho até vir testar os máximos.

Ren, D1:

A Ren continua sem revelar para que lado vai quebrar. Neste casos, regra geral, o triângulo quebra para dar continuidade aos movimentos anteriores (sejam eles altistas ou de queda).

Nasdaq:

Appl, D1:

A Apple tem dado continuidade ás suas quedas, quebrando sucessivos suportes e não conseguindo acabar com o movimento impulsivo.
No entanto, a Apple tem estado a negociar no topo do canal descendente, podendo a qualquer momento quebrar em alta.
Caso quebre em alta, e apesar de não gostar deste título, seria boa ideia alongar para o longo prazo.

Forex:

EurChf, D1:

A nível técnico, este par cambial é o melhor para negociar. Está neste momento a testar o topo do canal, que coincide com o 38,2% de Fibonacci. Será muito boa ideia abrir ordens curtas com o take profit nos mínimos deste canal descendente.

EurAud, D1:

Este par cambial está neste momento com alguma luta entre os vários investidores. Alguns querem que quebre em baixa, outros querem que dê continuidade ao canal ascendente. Fica ao critério do investidor qual será a ordem que deverá abrir, tendo em conta a análise sentimental.

EurUsd, D1:

Este par cambial poderá estar a fazer um Head & Shoulders. Teremos de esperar pela iniciação do ombro direito, mas as notícias que saíram nos últimos dias não ajudaram de forma alguma. Caso quebre em baixa, ordens curtas... Caso continue a subir, apostava em ordens curtas no topo do ombro (que coincide com o Fibonacci) para depois deixar a posição em fortes ganhos com a possível queda.

UsdCad, D1:

Neste momento os gráficos mostram que este par cambial está a formar uma vela doji. Não aconselharia ordens longas porque poderá quebrar em baixa. Neste caso é aguardar para ver e só depois abrir a ordem desejada.

Índices:

Dow Jones Industrial Average, D1:

Hoje muitas plataformas soaram os seus alarmes para alertar os clientes de que o Dow Jones Industrial Average fez máximos históricos. Um óptimo dia para celebrar o crescimento exponencial que este índice teve.

Declaração de Risco
A Leiria Invest. não se responsabiliza por decisões de investimento que  se baseiem em informações contidas neste blog.
Nenhuma da informação aqui contida deverá ser entendida como recomendação de investimento, garantia de lucro ou de risco significativamente menor.

Com os melhores Cumprimentos, 

Leiria Invest

Análise aos Pares Cambiais e Commodities (30 de Janeiro)

Boa noite,

Hoje o dia foi recheado de boas notícias e, com isso, vieram os bons negócios.

EUR/AUD, D1:

Este foi dos pares cambiais mais interessantes no dia de hoje. Está a poucas figuras de fazer o primeiro objectivo, a 1.31994.

Como já mostrei anteriormente, este movimento altista resulta de um H&S invertido, cujos targets são a 1.31994 e, o segundo a 1.38 para os investidores mais conservadores (ou 1.40 para os mais agressivos).

GBP/JPY, D1:

O Iene continua a perder força face a outras moedas, pelo que estar longos nos pares cambiais com o Iene à direita é muito boa ideia.  Neste caso, os investidores estão a respeitar muito bem a linha de tendência ascendente, pelo que, enquanto não houver sinais de inversão, deveremos continuar longos.

EUR/USD, D1:

Este par cambial quebrou em alta, numa zona muito importante. O euro não só quebrou a resistência a 1.35, como também veio fazer máximos de um ano.
No entanto, aconselho prudência, pois existe a probabilidade deste par cambial regressar para dentro do seu canal de tendência ascendente.

Nas matérias primas:

Gold, D1:

O Ouro não só continua a respeitar muito bem a sua linha de tendência ascendente, de muito longo prazo, como também está a respeita o canal de tendência ascendente.

Durante os próximos dias poderemos assistir a uma quebra deste triângulo que está a ser formado, e então abrir as ordens de compra, ou venda, consoante a quebra seja da linha ascendente, ou do canal descendente, respectivamente.

Silver, D1:

O Silver continua a navegar num canal descendente, pelo que aconselho entradas curtas nos topos. Foi muito interessante o dia de hoje, visto que o silver veio tocar no topo do canal e ressaltou logo para baixo. Interessante também referir que o topo do canal coincidiu com o 50% de Fibonacci.

Declaração de Risco
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Com os melhores Cumprimentos, 

Leiria Invest

Análise aos pares cambiais (28 de Janeiro)

Boa noite,

Depois das fortes valorizações dos activos do Psi-20, e visto estar a decorrer um jogo, a nível nacional, de investimento, esta análise será apenas aos pares cambiais mais interessantes.

EUR/JPY, D1:

Este par cambial encontra-se num canal ascendente, visto o yen continuar a desvalorizar-se em relação a outros activos. No entanto, a nível técnico, o Yen encontrou uma linha de tendência ascendente que se está a revelar como uma resistência, e a puxar o EURJPY para baixo.

Os outros pares cambiais com o yen à direita encontram-se também a desvalorizar, no dia de hoje.

EUR/AUD, D1:

Este par cambial está a revelar um Head & Shoulders invertido, tendo quebrado nos últimos dias em alta. Para longo prazo, e se a análise sentimental ajudar, poderemos ver o EUR/AUD a atingir os 1.3200€ e, a muito longo prazo, os 1,4000€. No entanto, eu preferiria manter o meu target na zona de máximos feitos em Novembro de 2011.

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Com os melhores Cumprimentos, 

Leiria Invest

Análise Anual (31 de Dezembro)

Boa tarde,

Ultimo dia de negociação de acções, neste ano.

Como já olhei para os gráficos do Psi-20, títulos internacionais, forex, metais preciosos e não encontrei nada para comentar, vou aproveitar este dia para fazer uma análise da performance aos títulos deste ano.

Comentarei o ano para cada título, assim como irei colocar a performance desde o dia 2 de Janeiro de 2012 até ao dia 31 de Dezembro de 2012.

Índice Psi-20

Performance anual: +2,93%

Observações: Num ano em que os principais índices europeus fecharam com grandes ganhos. o Psi-20 encerrou este ano com ganhos muito tímidos, nem chegando a vencer alguns depósitos a prazo. No entanto, destaco que estamos em crise e, contando com a conjuntura Portuguesa, este Índice até teve uma média performance.

O "Sell in May and go away" mostrou-se muito forte este ano. Não só a nível internacional, onde este ditado foi criado, como também chegou a atingir fortemente a bolsa Portuguesa.


Altri

Performance anual: +32,33%




Banif

Performance anual: -57,71%


BPI

Performance anual: +96,05%

Observações: Depois da misera performance do ano passado, o BPI despertou este ano quase valendo o dobro do que valia no inicio do ano. Foi a melhor performance do Psi-20, no ano 2012.

BCP

Performance anual: -44,85%

Observações: O BCP continua sem mostrar uma melhoria no seus título. Talvez as consequentes mudanças na estrutura accionista e os sucessivos aumentos de capital não sejam uma solução para este título...

BES

Performance anual: -33,70%

Observações: Um aumento de Capital no BES veio trazer alguma diluição no preço deste título.

Brisa

Performance anual: -15,90%


Cimpor

Performance anual: -34,93%


EDP

Performance anual: -4,22%

Observações: As mudanças do Rating deste título aliados ás obrigações vieram trazer alguma volatilidade, ao longo do ano. A melhor noticia foi a compra da EDP pela Three gorges que até mostrou interesse em apostar nas renováveis. Apesar disso, a performance neste ano continua em terreno negativo.

EDP Renováveis

Performance anual: -15,52%


Galp Energia

Performance anual: +3,34%


Jerónimo Martins

Performance anual: +14,15%

Observações: Nem as perdas do dia 1 de Maio (10 milhões de Euros com a campanha de 50% de desconto, segundo o relatório lançado pela JMT) vieram trazer um mau olhado a este título. A Jerónimo Martins saiu impulsionada com os grandes ganhos no mercado da Polónia.

Mota-Engil

Performance anual: +51,40%


Portucel

Performance anual: +23,98%


Portugal Telecom

Performance anual: -15,75%



REN

Performance anual: -2,61%



Semapa

Performance anual: +5,96%



Sonae Industria

Performance anual: -22,99%




Sonae

Performance anual: +49,67%




Sonaecom

Performance anual: +21,89%



ZON

Performance anual: +27,91%

Observações: A fusão entre a Optimus e a Zon veio trazer muitos bons lucros a quem tinha estes dois títulos. Os ganhos dos dois títulos foram suportados este ano por esta fusão. Só para relembrar, a valorização da zon antes dos rumores da fusão era de +20%.

Espero que todos os investidores tenham conseguido bons negócios neste ano, e espero que ocorra o mesmo para o próximo ano.

O Leiria Invest regressa para o ano, com a continuação das suas análises diárias, comentários sobre as notícias que mexem com os mercados e os seus artigos ao fim-de-semana.

Desejo a todos os leitores e investidores um óptimo ano novo.

Com os melhores cumprimentos,

Leiria Invest

Análise Diária (28 de Dezembro)

Boa noite,

Hoje o Psi-20 encerrou pelo segundo dia consecutivo em terreno negativo, a perder 0,79%, em linha com a Europa e os EUA. Do lado dos EUA, os índices continuam a cair devido à falta de esperança relativamente à resolução do abismo fiscal.
Washington tenta adiar a entrada para o abismo fiscal, suspendendo as emissões obrigacionistas (link aqui).

Agora, a análise aos títulos mais interessantes:


Bes, D1:

O Bes encontra-se a negociar entre um suporte e uma resistência, a 90 cêntimos e 91,1 cêntimos, respectivamente. Face à existência de uma linha de tendência ascendente, poderá acontecer que, na próxima semana, este título consiga quebrar a resistência em alta, dando continuação à sua valorização.

Mota-Engil, D1:

A Mota-Engil voltou a negociar em alta, no entanto, parece ter encontrado grande tomada de mais valias/abertura de ordens curtas no mercado, na resistência de 1,68€. Será que poderemos ter encontrado o topo deste título?

Eur/usd, D1:

No penúltimo dia de negociação deste ano, muitos investidores decidiram fechar as suas ordens, tomando mais valias para o fim do ano. Face a isto, e devido a alguns dados económicos lançados no dia de hoje, vieram trazer uma mais valias para a valorização do dólar face ao euro. Face a isto, pudemos encontrar uma valente queda neste par cambial, que foi apenas suportado pelo suporte a 1.3169. Pessoalmente, eu acredito que, enquanto o Abismo fiscal não estiver resolvido, poderemos encontrar mais valorização neste par cambial.

Portugal Telecom, D1:

A Portugal Telecom cumpriu o meu primeiro objectivo, de curto prazo (comprimento igual à quebra em baixa da triangulação). Depois de cumprir o objectivo, estou fora deste título enquanto não encontrar outra tendência.

Sonae, D1:

Como disse no dia anterior, poderemos continuar longos enquanto não quebrarmos o suporte a 0,685€. Hoje pudemos observar que o título se manteve quase em cima do 23,6% de Fibonacci.

Declaração de Risco
A Leiria Invest. não se responsabiliza por decisões de investimento que  se baseiem em informações contidas neste blog.
Nenhuma da informação aqui contida deverá ser entendida como recomendação de investimento, garantia de lucro ou de risco significativamente menor.

Bom fim-de-semana, 

Leiria Invest

Análise Diária (27 de Dezembro)

Boa noite,

Depois de algum descanso, o Psi-20 abriu hoje. Lamentavelmente, o Psi-20 encerrou em terreno negativo, numa europa mista, com uma desvalorização de -0,11%.

Agora, a análise aos títulos mais interessantes:

Eur/usd, D1:

Nos ultimos dois dias, este par cambial tem estado a valorizar, devido ao facto de o sentimento de mercado se manter (falta de resolução para o abismo orçamental). Apesar da baixa volatilidade trazida pelo natal e fim do ano, e enquanto não estiver resolvido o abismo orçamental, poderemos continuar numa tendência ascendente.

Gold, D1:

Depois de, à 4 dias, ter achado um fundo, o ouro encontra-se a negociar numa tendência ascendente. Cancelou a triangulação que eu especulei, porque quebrou a resistência e poderá continuar numa tendência ascendente.

Mota-Engil, D1:

Como disse à algumas análises atrás, este título continua a negociar numa linha ascendente sem qualquer razão. Já coloquei as próximas resistências que este título poderá vir a testar.

Portugal Telecom, D1:

A Portugal telecom preferiu escolher, na sua triangulação, a linha de tendência descendente. Depois da quebra da linha de tendência ascendente, já quase que concluímos o comprimento da triangulação. Pelos vistos, neste título, as correcções serão para continuar.

Sonae, D1:

Hoje a Sonae foi o título que mais desvalorizou (-1,82%) e veio testar o seu suporte psicológico de 0,70€, onde veio encontrar alguma tomada de mais valias. Poderemos estar aqui a ver alguma consolidação, pelo que os longos poderão continuar longos (caso quebre o 0,685 é que não será só consolidação).

Nota: Não fiz nenhuma análise à apple nem à Amazon, porque não considerei estes títulos interessantes. No entanto, alerto para o facto destes títulos continuarem a desvalorizar, face ao impasse relativamente ao abismo orçamental.


Declaração de Risco
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Cumprimentos, 

Leiria Invest

Análise Diária (24 de Dezembro)

Boa noite,

Hoje, véspera de natal, foi marcado por mais um ano de muita baixa volatilidade, com muitos dos investidores a estarem com a sua família me vez de estarem agarrados ao computador. Ainda assim, o Psi-20 fechou com uma valorização ligeira (0.30%), graças à EDP renováveis (2,53%) e à Jerónimo Martins (1,60%). O resto dos mercados internacionais fecharam em terreno misto, marcados também pela baixa volatilidade.

Agora, a análise aos títulos mais interessantes:

Banco BPI, D1:

Hoje o Banco BPI veio testar a sua linha de tendência ascendente. Como este título poderá estar em consolidação, desenhei um Fibonacci de modo a confirmar até onde consolida.

Portucel, D1:

Hoje a Portucel abriu em cima do suporte a 2,20€, e veio encontrar valorização até à resistência psicológica a 2,30€, onde depois encontrou mais valias. Efectivamente acredito que esta foi a melhor oportunidade num dia como hoje, porque encontrou uma volatilidade superior à normal.

Portugal Telecom, D1:

A Portugal Telecom continua num terreno de indecisão, e hoje não foi excepção. Este título foi dos que mais desvalorizou no dia de hoje. No dia seguinte de negociação iremos ver para onde este título irá disparar, visto que ele se encontra entre uma linha de tendência descendente e outra ascendente.

Gold, D1:

O Ouro fez uma vela doji (que pode indicar inversão de tendência). Face à falta de volatilidade no dia de hoje, não sei se podemos sequer ligar algo a esta vela. Sem ligar a esta vela, poderemos ver que o preço estagnou na zona de 1660$. Será que poderemos estar a formar uma triangulação?

Eur/usd, D1:

Hoje o Euro veio encontrar alguma valorização, mas num movimento de pura especulação, visto o abismo fiscal ainda não estar resolvido.

Declaração de Risco
A Leiria Invest. não se responsabiliza por decisões de investimento que  se baseiem em informações contidas neste blog.
Nenhuma da informação aqui contida deverá ser entendida como recomendação de investimento, garantia de lucro ou de risco significativamente menor.

Cumprimentos, 

Leiria Invest

Análise Diária (21 de Dezembro)

Boa Noite,

Depois de nove sessões consecutivas com fechos em terreno positivo, hoje o Psi-20 encerrou em terreno negativo, a desvalorizar 0,93%, em linha com a Europa  Dentro do Psi-20, o Banif voltou a entrar em bolsa, depois da sua fusão interna, vindo fazer uma valorização de 6,49% (para os 0,164€) e a Mota-Engil veio valorizar 2,71€ (para 1,575€).

Agora, a análise aos títulos mais interessantes:

Bpi, D1:

Parece que o BPI ficou mesmo estagnado e falhou o meu objectivo de hoje ter vindo a 1€. Pudemos assistir a alguma consolidação e, neste momento, o título encontra-se entre duas linhas de tendência ascendentes.

Mota-Engil, D1:

Num dia em que o Psi-20 encerra no vermelho, a Mota-Engil foi dos títulos que mais valorizou no dia de hoje, com a quebra de uma resistência e vindo testar uma zona de resistência, onde veio encontrar alguma tomada de mais valias. Esperemos o que se avizinha na próxima semana, agora que este título valorizou durante 3 dias consecutivos.

Eur/usd, D1:

Hoje o Euro não conseguiu encontrar força suficiente para superar os bons indicadores do Dólar, fazendo com que este par cambial sofresse alguma consolidação. No entanto, esta consolidação não poderá ter muita força, porque o Precipício Fiscal ainda não foi resolvido. Possíveis ordens de entrada a 50% de Fibonacci  caso o sentimento de mercado se mantenha.

Gold, D1:

Tal como eu previa, o Ouro voltou a testar a sua linha de tendência ascendente, e fechou este final de semana com uma subida um pouco tímida, depois de tantas perdas ocorridas neste metal precioso. Veremos se o Ouro conseguirá quebrar esta barreira psicológica a 1660$, para não entrar em triangulação.

Portugal Telecom, D1:

A Portugal Telecom encontra-se cada vez mais encurralada pelas suas linhas de tendência, suportes e resistências. Para além disso, hoje deu-se um cruzamento da linha móvel de médio prazo com a de longo prazo, fazendo com que este título tenha agora indicação de possíveis valorizações. Os investidores conseguiram encurralar este título por essas 3 frentes, no entanto, é muito difícil tentar adivinhar para onde irá este título porque as linhas de tendências estarem em discordância.

Semapa, D1:

Hoje a Semapa, tal como a Mota-Engil, conseguiu valorizar o título numa sessão que esteve no vermelho, e até o fez mostrando uma boa habilidade técnica. Bastou o suporte a 5,60€ para este título disparar ate à sua próxima resistência a 5,80€, encontrando muita tomada de mais valias nos momentos depois. Para além disso, destaco o bom comportamento da Semapa, que já soma, pelo menos,  5 dias consecutivos em que não perde uma sessão.

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Bom fim-de-semana, 

Leiria Invest