O Apoio a Cliente na Escolha dos Corretores

Atualmente vivemos numa era repleta de vários intermediários financeiros. Dos mais antigos, que já conquistaram a sua quota de mercado, aos mais novos que querem agora conquistar os seus potenciais clientes.

Os clientes indicam o preço como principal fator decisivo na escolha de um intermediário financeiro. Segue-se a rapidez de execução e a escolha da Plataforma como fator de decisão para a escolha do seu corretor.

Muitas vezes os clientes não ponderam o apoio a cliente como fator de exclusão de alguns corretores, o que poderá ser bastante negativo a longo prazo.

Em Setembro de 2011 o Banco Suíço impôs um limite artificial de 1,20CHF contra o euro. Ou seja, 1 Euro valia o mesmo que 1,20 CHF. Em Janeiro, numa reunião do Banco Suíço, esse limite foi retirado. Isso fez com que o EURCHF e outros pares cambiais (como o USDCHF) caíssem cerca de 3000 pips.

Esta queda deu-se logo no inicio do mercado, colocando muitos clientes com saldo negativo nas suas contas. Quem tinha uma posição longa em pares cambiais contra o Franco Suíço, mesmo com um stop-loss, ficou na mesma com um saldo negativo. Com base nisso, apenas a bondade dos Corretores poderiam salvar as contas dos seus clientes.

Alguns corretores decidiram ficar com um lucro menor, fazendo um depósito na conta dos clientes com saldo negativo, de forma a ficarem com a conta sem saldo. Foi uma decisão recebida com muita alegria pelos clientes lesados, uma vez que já não teriam de pagar o saldo negativo. Destaco a OANDA como corretor líder no apoio a clientes. A OANDA foi um dos corretores que devolveu o saldo negativo aos investidores, nas contas afetadas.

 

Já outros Corretores decidiram optar por enviar um e-mail aos seus clientes, dizendo que teve um lucro elevado com a posição que detinha em pares cambiais contra o Franco Suíço. A XTB foi um dos Corretores que enviou esse e-mail aos seus clientes, e apesar das boas noticias, não se sabe se a XTB devolveu o saldo negativo aos seus clientes.

 

Assim se destaca a importância do apoio a cliente na decisão de um corretor. É algo que, à partida, não entra na lista de ponderações pelos potenciais clientes, mas que no longo prazo torna-se bastante importante. É algo que fará a diferença entre o broker perdoar o saldo negativo, ou o broker obrigar o cliente a pagar as suas dividas.

A Forex Crunch publicou dois artigos bastante interessantes. O primeiro é relativo às reações dos Corretores a este movimento do Franco Suíço, e o segundo relativo aos brokers que não perdoaram o saldo negativo aos seus clientes. Sugiro a todos os leitores que visitem esses artigos:
http://www.forexcrunch.com/snbomb-reactions-from-10-forex-brokers/
http://www.forexcrunch.com/some-brokers-still-going-after-negative-balances/

 

Análise Diária (26 de Novembro)

Boa noite,

Hoje o Psi-20 fechou a desvalorizar 0,57%, em linha com a Europa e mercados internacionais (excepto o Nasdaq, que fechou em terreno positivo).

Agora, a análise aos títulos mais interessantes:

Portugal Telecom, D1:

Hoje a Portugal Telecom quebrou o seu triângulo que estava a formar desde dia 16 deste mês. No entanto parece-me que não quebrou com a correcta convicção, visto que, no final da sessão, houve alguma tomada de mais valias. Ainda assim, vimos que já se deu o crossover das médias móveis e a linha de tendência descendente continua bastante forte para ser quebrada. É, por isso, provável que vejamos a conclusão da quebra do triângulo, mas não no tempo desejado.

Sonaecom, D1:

A Sonaecom está dentro de um canal de tendência ascendente. Hoje veio testar a linha de suporte. Será interessante verificar se, nos próximos dias, quebrará o canal, ou dará continuidade ao canal.

Semapa, D1:

Pudemos observar hoje uma grande luta entre compradores e vendedores, depois do título ter aberto a semana abaixo da sua linha de tendência ascendente. Os compradores tentaram puxar a acção quase para o topo do canal descendente, o que levou a muitos traders abrirem posições curtas/de venda no mercado, o que fez com que baixasse abruptamente. Hoje os vendedores venceram, fazendo a acção quebrar a sua linha de tendência ascendente. Para além disto, pudemos assistir a um crossover das linhas móveis. Na minha opinião, continuo a achar que foi uma falsa quebra e continuaria fora do mercado enquanto não visse uma confirmação mais reveladora.

Jerónimo Martins, D1:

Hoje a Jerónimo Martins voltou a rejeitar uma possível quebra da sua resistência. A acção esteve quase a perder 2%. Possivelmente terá havido uma tomada de mais valias, pelo que a acção fechou a meio da vela. Será interessante ver o que acontecerá nos próximos dias, visto que a sua resistência continua-se a mostrar muito forte, e a linha de tendência ascendente está cada vez mais perto.

Agora, a análise aos mercados internacionais:

Amzn, D1:

A amazon continua a valorizar, quebrando hoje mais uma resistência. Continua a ser estranho esta valorização, no entanto, continuo a dizer que esta empresa é a amazon, que tem comportamentos parecidos com a Apple.

Apple, D1:

A Apple quebrou hoje a sua linha de tendência descendente, levando a uma forte compra. Aconselharia a estarem atentos a esta acção, porque poderá ter um comportamento mais interessante nos próximos dias.
Nota: Foi graças à Apple que o Nasdaq fechou hoje em terreno positivo.

Gold, D1:

O Gold conseguiu quebrar o 50% de fibonacci, o que levou a uma forte compra. Fechou acima do 31.8% de fibonacci. Neste momento está a testar o 61.8% de fibonacci, para procurar por mais compradores. Será interessante estar atento ao Ouro, pois pode ter uma forte compra (caso o EUR/USD tenha uma grande valorização) ou uma forte venda, vindo testar a sua linha de tendência ascendente (caso o EUR/USD tenha uma grande quebra).

EUR/USD, D1:

Neste momento, o EUR/USD está a fazer um doji, estando num preço de grande indecisão. É muito importante estar atento ás noticias, neste caso, pois qualquer decisão sobre o Eurogrupo ou uma declaração do Ben Bernanke (presidente do FED) pode fazer um profundo efeito nos mercados, levando a uma grande (des)valorização no EUR/USD.

 Declaração de Risco
A Leiria Invest. não se responsabiliza por decisões de investimento que  se baseiem em informações contidas neste blog.
Nenhuma da informação aqui contida deverá ser entendida como recomendação de investimento, garantia de lucro ou de risco significativamente menor.

Cumprimentos,

Leiria Invest

Análise Técnica (21 de Novembro)

Boa noite,

Hoje os índices fecharam, na sua grande maioria, em alta. O Psi-20 fechou a ganhar 0,6% e com 11 títulos a negociar em terreno positivo.

Agora, os títulos mais interessantes:

Brisa, D1:

A Brisa hoje mostrou uma grande luta entre compradores e vendedores, sobre a linha de tendência descendente. No entanto, os compradores ganharam hoje, fazendo com que a acção fechasse fora da sua linha de tendência descendente, pelo 3º dia consecutivo. 

EDP, D1:

A EDP fechou hoje fora do seu canal de tendência descendente, notando-se alguma tomada de mais valias, fora do topo do canal. Será interessante ver o comportamento deste títulos nos próximos dias, para ver se foi apenas uma falsa quebra, ou se podemos confirmar que a acção quebrou o topo do canal.

Jerónimo Martins, D1:

A Jerónino martins fez máximos relativos desde o inicio deste mês. Podemos, ainda assim, ver que esta acção quase foi tocar na linha de tendência ascendente.

ZON, D1:

A Zon hoje teve muitos traders técnicos a negociar este título. Reparem que quase veio fazer o nosso objectivo (falhou por 0,007€). Espero que tenham conseguido sair a tempo e tenham ganho muitos pips. Como o triângulo já está concluído, amanha vamos aguardar para ver qual será o comportamento desta acção.

Não vou fazer nenhuma análise aos títulos americanos porque, na minha opinião, não encontrei nenhum título interessante para destacar.

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A Leiria Invest. não se responsabiliza por decisões de investimento que  se baseiem em informações contidas neste blog.
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Cumprimentos,

Leiria Invest

Tipos de Corretoras

Bom dia,

Como muitos não conhecem o seu tipo de corretor, vim falar um pouco sobre o tema.

Na realidade, o Banco de Portugal não obriga a que a casa de Corretagem divulgue como a ordem do cliente é processada, o que os deixa livres para ocultarem essa informação do cliente.

Enquanto tive à procura da corretora ideal para mim, falei com várias, e qual foi o meu espanto de ter de estar 20 minutos no chat (ou ao telefone) para me dizerem como a minha ordem era processada. Achei isto tudo muito estranho, e não gostei do que me ocultaram. Atenção: Existem corretoras que gostam logo de dizer ao cliente como a ordem é processada, em vez de "engonharem" para o cliente pensar que a sua pergunta não tem importância.

Mas afinal, como são processadas as ordens que colocamos nas plataformas?

Antes de podermos ver como as ordens são processadas, é necessário ver quais são os tipos de corretoras.

Tipos de Corretoras:

Na imagem em cima, podemos ver que existem duas formas das corretoras encaminharem a nossa ordem:

- Existem as que têm Dealing Desk. As corretoras com Dealing desk (em que as ordens são executadas On The Counter) têm um sistema muito particular, que vamos falar mais em baixo.

- As corretoras sem Dealing Desk (NDD). Estas corretoras dividem-se em dois tipos bastante parecidos, que também vamos falar mais em baixo.

Corretoras com Dealing Desk:

Estas corretoras nunca admitem que são Market Makers, preferem dizer que executam as suas ordens OTC  (On The Counter). 

Como a imagem mostra, um Market Maker cria um mercado virtual, onde negociamos ao preço que o servidor bem desejar. Agora podem perguntar: Mas se estamos num mercado virtual, o preço pode ser bastante diferente da realidade? Na maioria dos casos isso não acontece. Existe tanta concorrência e o Mundo está tão globalizado que as Corretoras OTC não se atrevem a criar um mercado verdadeiramente virtual. No entanto... Quando abrimos uma ordem, a corretora cria uma ordem contrária à nossa.
Isto acontece porque podem não existir, no mercado, outras pessoas com ordens contrárias à nossa. Por essa razão, a corretora junta várias ordens dos clientes e envia-as para o seu servidor, para serem executadas.
Devo avisar que, no caso da nossa ordem sair perdedora, a corretora não envia a ordem para o servidor e mantém-na como lucro. Nos Market Makers, as nossas perdas transformam-se em lucros da corretora!

Estas corretora são, também, as que têm os menores spreads (spreads de 2 pips, em média), alavancagens maiores e também requerem menor capital para abrir conta.

Conclusão: Estas corretoras apenas lucram com o Spread e com as nossas perdas.

Corretoras sem Dealing Desk:

Corretoras Straight Through Processing (STP):

Estas corretoras não têm Dealing Desk, portanto todas as nossas ordens vão directamente para o mercado. No mercado existem Bancos, Hedge Funds, Outras corretoras STP ou outros clientes a fazer trading.

Este tipo de corretora utiliza vários servidores e tenta ir buscar ao mercado o melhor preço, ora vejamos:

	Bid	Ask
Provedor A	1.2998	1.3001
Provedor B	1.2999	1.3001
Provedor C	1.3000	1.3002

Nesta tabela podemos observar vários Provedores e os seus preços. Como o STP busca sempre o melhor preço, esolhe o ask 1.3001 (queremos comprar barato) e utiliza o 1.3000 do bid (queremos vender ao melhor preço). Como a corretora ainda não lucrou com todo este trabalho, coloca um pip em cada valor, e assim fica:

Bid: 1.3000 + 1 pip = 1.2999

Ask: 1.3002 + 1 pip = 1.3003

O preço final do Eur/Usd será igual a 1.2999/1.3003. Um spread de 3 pips. Se quiséssemos comprar 1 lote de eur/usd, a nossa ordem iria para o Provedor A ou B. Este Provedor ficaria com uma venda de 1 lote em Eur/Usd.

Concluindo: Este tipo de corretoras apenas lucram com o Spread (1 pip de lucro, por exemplo).

Corretoras Electronic Communication Network (ECN):

 Como a imagem revela, as corretoras ECN não compara nenhum provedor de preços. As corretoras ECN levam os Traders directamente para o "mundo" onde existem os maiores Traders do mercado. Nas corretoras ECN, existe o problema das ordens mais pequenas não conseguirem ser transaccionadas, pois pode não haver nenhum participante que a queira.

Como este tipo de corretora não consegue ganhar a comissão por aumentar os spreads, opta por uma pequena comissão em cada ordem.

Concluindo: Este tipo de corretora apenas lucra com as comissões sobre as suas ordens.

Espero que tenham gostado do meu artigo.

Cumprimentos,

Leiria Invest