Os Perigos da Diversificação a mais

Hoje vamos falar sobre os perigos de diversificarmos de mais a nossa carteira. A diversificação é necessária, mas um excesso de diversificação poderá fazer mais mal do que bem à saúde do nosso portefólio.

Diversificar não é só investir em diversas coisas ao mesmo tempo. Os investidores têm de ter noção da correlação com os ativos que já tem em carteira. Uma correlação próxima de 0 é o ideal para diversificar, menos do que isso já pode trazer perigos para a nossa carteira.

O Warren Buffett escreveu no seu livro uma frase muito interessante: "A diversificação por vários sectores e regiões apenas é necessária quando os investidores não souberem o que estão a fazer." Por outras palavras, a diversificação não traz muitos perigos, mas também deixa de trazer os benefícios desejados.

Vamos fazer um teste com valores exatos para vos dar uma ideia do que estou a falar.

Imaginem que, na tabela em cima temos dois ativos e os respetivos retornos. A nossa carteira tem 50% da acção A e 50% da acção B. A média da nossa carteira anualmente é 0%. Se fizermos uma análise da correlação entre estes dois ativos podemos ver uma correlação inversa perfeita (-1).

O gráfico em cima já nos mostra o resultado da tabela. A nossa carteira não tem nenhum retorno dado a nossa diversificação.

Claro que este exemplo é extremo, mas é para vos mostrar como uma diversificação, principalmente com correlações negativas, pode arruinar os vossos retornos. Existem exemplos de correlações negativas, como o Ouro e alguns pares cambiais.

Como podem ver, o Outro e o par cambial USDCHF tiveram uma correlação negativa durante 11 anos. Convém indicar que as correlações estão sempre a mudar e dependem de vários factores. Mesmo os ativos com correlações mais fortes podem nem sempre agir da forma que esperamos. Como já indiquei muitas vezes, o mercado é sempre imprevisível.

Análise Diária (19 de Dezembro)

Boa noite,

Hoje o Psi-20 fechou a valorizar 0,76%, com ganhos suportados pela Semapa (5,67%) e a Mota Engil (5,1%). O resto da Europa também fechou a valorizar, de acordo com o aumento de 6 níveis do rating da Grécia e o Abismo fiscal ainda não encontrar fim à vista.

Agora, a análise aos títulos mais interessantes:

Altri, D1:

Hoje a Altri finalmente conseguiu quebrar a sua resistência a 1,58€, no entanto, fechou mesmo a tocar em cima da sua linha de tendência ascendente.

Banco BPI, D1:

O Banco BPI continua a negociar dentro do seu canal de tendência ascendente portanto, a nível técnico, não encontramos nada de novo. No entanto, quero destacar o excelente comportamento que este título teve, ao ter valorizado 100% até agora (noticia aqui).

Eur/usd, D1:

Hoje o Euro/Dólar foi muito penalizado pela queda de alguns índices europeus (apesar de terem fechado positivo) o que originou uma vela "Shooting Star", o que poderá indicar uma inversão de tendência. No entanto, como já tenho andado a referir, enquanto não houver uma alteração no sentimento de mercado, o euro poderá continuar a valorizar. Atenção que poderemos estar apenas a assistir a uma consolidação.

Portucel, D1:

Hoje a Portucel também teve uma valorização muito interessante, a respeitar muito bem a linha de tendência ascendente. Amanhã esperemos que continue a sua valorização.

Semapa, D1:

A Semana continua com o seu período de valorizações, sem qualquer motivo para tal. A nível técnico já coloquei as seguintes resistências que poderão ser testadas. Espero que estejam longos neste título e, espero também, que este título continue a valorizar.

Declaração de Risco
A Leiria Invest. não se responsabiliza por decisões de investimento que  se baseiem em informações contidas neste blog.
Nenhuma da informação aqui contida deverá ser entendida como recomendação de investimento, garantia de lucro ou de risco significativamente menor.

Com os melhores Cumprimentos,

Leiria Invest

Análise Diária (12 de Dezembro)

Boa noite,

Hoje o Psi-20 fechou em terreno positivo (0,9%), a fazer máximos de Outubro deste ano. A maioria dos Índices internacionais fecharam também em terreno positivo. Hoje apenas 8 títulos do Psi-20 fecharam em terreno negativo.

Agora, a análise aos títulos mais interessantes:

Edp, D1:

Hoje a EDP continua a subir bastante e quase que atingiu o meu objectivo. Caso amanha a EDP suba mais um pouco (e cumpra o meu objectivo), podemos vir a assistir a um cruzamento das médias móveis, e consecutivamente a mais valorização.

Portugal Telecom, D1:

Hoje a Portugal Telecom liderou os ganhos no Psi-20, fechando a valorizar 3,10%. Depois de ontem ter tido uma tomada de mais valias na resistência a 3,757€, hoje rebentou essa resistência, fechando pouco abaixo da sua próxima resistência (a 3,80€). Como quase não houve tomada de mais valias, parece-me que amanhã este título irá tocar ou rebentar com essa resistência.

Semapa, D1:

Hoje a Semapa quase cumpria o meu objectivo (resistência psicológica nos 5,30€, depois da quebra do canal de tendência descendente). Fiquei um pouco desiludido que tenha havido muita tomada de mais valias a 0,002€ do meu objectivo. Como o nosso objectivo ainda não foi cumprido, pretendo ainda manter-lo até este título atingir a resistência nos 5,30€.

Sonaecom, D1:

Hoje a Sonaecom tentou quebrar em alta a sua resistência e tentou entrar no seu canal de tendência ascendente. Depois disto tudo, alguns investidores intimidaram-se e decidiram fazer uma grande tomada de mais valias, fazendo este título fechar pouco abaixo da sua resistência. Enquanto este título não quebrar a sua resistência, não poderemos assistir a uma valorização maior.

Eur/usd, D1:

Mais uma vez, o Euro/dólar quebrou em alta as suas resistências, e encontra-se a consolidar. Caso o sentimento de mercado o permita, poderá ser bom abrir ordens de compra quando este par cambial quebrar os seus máximos relativos. Caso contrário, fechar ordens de compra e abrir ordens de venda.

Gold, D1:

Antes do apetite pelo risco nos mercados (antes da reunião do FED), o Ouro esteve em terreno positivo, a tocar mais uma vez na sua resistência. Esta resistência tem-se mostrado muito forte, visto que o Ouro ainda não quebrou em alta, e o sentimento de mercado também não ajudou. Caso o apetite pelo risco continue, será necessário ter cuidado com alguma ordem no Ouro.

Declaração de Risco
A Leiria Invest. não se responsabiliza por decisões de investimento que  se baseiem em informações contidas neste blog.
Nenhuma da informação aqui contida deverá ser entendida como recomendação de investimento, garantia de lucro ou de risco significativamente menor.

Cumprimentos,

Leiria Invest

Análise Diária (10 de Dezembro)

Boa noite,

Após um problema que tive no computador, não consegui fazer as duas análises de mercado (assim como o artigo de fim-de-semana). Peço desculpa por isso.

Hoje o Psi-20 encerrou em terreno negativo, a perder 0,64%, numa Europa mista e mercado americano positivo. Hoje apenas 3 títulos do psi-20 encerraram em terreno positivo, com os possíveis receios da Itália (link aqui).

Agora, a análise aos títulos mais interessantes:

Bes, D1:

Hoje o Bes fechou abaixo da sua linha de tendência descendente. Vamos a ver se poderá ser uma falsa quebra ou se existe a confirmação.

Brisa, D1:

Hoje a Brisa teve uma valorização brutal, após a CMVM ter obrigado a Tagus a publicar o projecto da retirada deste título da bolsa (link aqui). Face a isto, os investidores quiseram trazer o título até aos 2,20€, tomando uma ligeira mais valia.

Edp, D1:

Hoje a Edp fez um "Hammer" (formato de vela em que os compradores ganham aos vendedores). Esta vela deveria acontecer depois de uma tendência descendente, virando a tendência. Assim sendo, é provável que a tendência de subida prossiga, até ao objectivo.

Cimpor, D1:

A Cimpor já tinha chegado ao meu objectivo na quinta feira, mas hoje continua a negociar nesse objectivo. Após este objectivo ter ficado concluído, será dificil encontrar uma tendência nos próximos dias.

Semapa, D1:

Hoje, a semapa abriu em cima da sua linha de tendência ascendente. Depois disso, os investidores decidiram colocar odens de venda com o take profit a 5,20€. Na resistência dos 5,20€ assistimos a muitas ordens de venda/tomada de mais valias, fazendo este título descer ao suporte nos 5,10€.

Apple, D1:

A Apple voltou a testar a linha de tendência descendente e quebrou em baixo, a negociar entre o suporte e resistência. Hoje este título fechou em cima da linha de suporte a 529,72€. Poderemos vir a esperar que este título lateralize ou quebre o suporte em baixa.

Google, D1:

Nos últimos dias, a google tem estando a negociar entre o 38,2% e 50% de fibonacci. No dia de Hoje, a google fez uma vela "Shooting Star" o que pode significar uma inversão de tendência.

Gold, D1:

O Ouro, depois de uma grande desvalorização, conseguiu quebrar a linha de resistência (que agora é suporte, nos 1705,19$) e teve a tomada de mais valias em 38,2% de Fibonacci  Depois desta tomada de mais valias, é difícil encontrar alguma tendência.

Eur/usd, D1:

Depois dos bons resultados do NFP, o Eur/usd veio tocar na zona de suporte. Depois deste toque, este par cambial veio quase eliminar a desvalorização ocorrida na sexta-feira, devido ao facto dos investidores americanos estarem com os olhos postos no FED (link aqui).

Declaração de Risco
A Leiria Invest. não se responsabiliza por decisões de investimento que  se baseiem em informações contidas neste blog.
Nenhuma da informação aqui contida deverá ser entendida como recomendação de investimento, garantia de lucro ou de risco significativamente menor.

Cumprimentos,

Leiria Invest